Divadlo vybudovali členové TJ Sokol v místní tělocvičně. Členové Sokola divadlo provozovali až do roku 1966. Od roku 1966 do roku 1972 zapadalo divadlo prachem a pavučinami. V roce 1972 došlo k obnovení souboru pod vedením Ladislavy Chvalinové. Zakládajícími členy byli: Ladislava Chvalinová, Jarmila Adamová, Anna Havlíková, Milada Pavlů, Blanka Beranová, Stanislava Pavlů, Zdena Růtová, Miluše Bulířová, Ladislav Havlík, Jaroslav Kaiml, Oldřich Růta, Jiří Janeček, Vladimír Bulíř a Ivo Janeček.

Od roku 2005 patří LS Ještěd pod Sdružení divadelních souborů Český Dub společně s ochotnickým souborem VOJAN.  

V současné době soubor hraje pouze marionetami - na dlouhých nitích v klasickém kukátku nebo na krátkých nitích na volné scéně.

Na podzim 2012 oslavil soubor 40 let své činnosti. Připravil výstavu loutek a kulis a uspořádal 10. loutkářskou přehlídku. Na podzim 2014 připravil soubor výstavu 90 let loutkového divadla v Českém Dubu.