Rozkládá se při soutoku Libáňského potoka s Bystřicí, v nadmořské výšce kolem 240 m n. m. První písemná zmínka o Sedlišti je datována k roku 1295.

Z kulturních pamětihodností se v obci dochovala pozoruhodná lidová plastika Kalvarie z roku 1765. V blízkém okolí mohou turisté navštívit zámek Staré Hrady u Libáně a muzeum s expozicí národního písemnictví. V nedalekých Dětenicích se nachází malebný zámek s pěkným parkem. Milovníci přírody se mohou vydat do Českého ráje, který láká zejména velkým množstvím skalních měst a je vhodný i pro cykloturisty.